你以为余额宝“淘金”只赚不赔？错！看清风险再决定-热点资讯

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你以为余额宝“淘金”只赚不赔？错！看清风险再决定

2014-03-18 13:44

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受访者性别职业月收入工作年限

李芳卉女士公司职员 6000元 3年

赵志俊先生银行白领 10000元 15年

据天弘基金本周公布的数据显示，余额宝用户总量已达 8100万人。按官方公布的人均持有金额4307元计算，余额宝总规模已接近3500亿元，比1月中旬高出1000亿元。受互联网货币基金的抢夺，今年1月份，活期存款大幅减少9402亿元。

近一段时间以来，业界和市民关于余额宝的利弊争论不休。有人认为它是一种高利息的活期存款，只赚不赔，收益颇丰；有人认为它是一种投资，盈利背后暗藏风险。到底谁说得有理？记者对此进行了采访。

一问

余额宝里的钱是存银行了吗？

错！你们在“团购”基金

2013年11月，李芳卉的同事给她看手机，说支付宝开通了余额宝业务，1元起步就能理财。她试着先存了1000元，两天收益居然有0.15元，利息比银行高。她还了解到，这余额宝里的钱，随时都可以用来网上购物、支付宝转账、缴费等，还不收任何手续费。自己放在支付宝里的钱，白放着也没利息，不如转到余额宝里，还能钱生钱。当天她就又转了1万元，两天收益1.62元。“够买一袋奶了！”去年12月，她一股脑儿把自己的存款5万多元全转到了余额宝。当月，余额宝七日年化收益率一路从5%升到6.7%。每天一起床，李女士的第一件事就是用手机刷余额宝收益。“每天多赚5块，一个月就一百五十多元。”李女士看着开心，也很安心。“以前去银行取钱，超过10万得提前预约，取得少了得排队等候。这余额宝不管多少钱，都不用去银行排队，屌丝也能理财，挺好”。

与李女士相比，在银行工作的赵先生炒过股、买过债券，理财经验比较丰富。2013年10月，乘着省城修路改造的春风，他又在中环路附近投资了一套五证齐全的房子。对于余额宝他也研究过，根据支付宝的官方介绍，2012年，10万元活期储蓄利息350元，如通过余额宝收益能超过4000元。“这两者根本没有可比性，余额宝只是一种投资渠道，转到里面的钱全部被用来购买了基金（天弘增利宝），存款是保本的，货币基金不保本。”赵先生说。在购买基金方面，余额宝和银行是一样的，只是在卖时，余额宝有一点小创新，银行卖基金要隔一个工作日才能拿到钱，余额宝则可实时赎回，直接用于淘宝和天猫的消费。另外，银行存款的利息是法定的，不存在讨价还价的余地，即使第二天银行要关门，也得先把利息结清才能清算余下的财产。而货币基金给付的是收益，没有法律规定其不能亏本，或者必须给付多高的收益。另外，现在网络这么不安全，各地也发生过有人收购支付宝信息、伪造身份证、持假证办理手机卡，盗取支付宝账户余额的案件。

专家提醒

余额宝收益不是存款利息

中国建设银行山西省分行私人银行中心高级财富管理师武丽君：有一个概念要澄清，余额宝收益是基金收益而不是存款利息。目前，天弘基金是余额宝服务的惟一产品提供者，增利宝也是惟一与余额宝进行对接的产品，客户将钱转入余额宝，即为购买天弘增利宝，而用户如果选择将资金从余额宝转出进行购物支付，则相当于赎回增利宝基金份额。余额宝只是提供了一个快速购买和变现这些基金的平台。

二问

余额宝的高收益是稳定的吗？

不一定！其实收益在悄悄下降

对于赵先生说的安全问题，李女士有不同意见。因为支付宝在去年“双十一”时就承诺，其有一套完善的安全体系可以将用户的风险概率降到最低。而现在支付宝快捷支付、余额宝资金安全全部由平安保险全额承保，即使发生概率极低的风险，平安保险都会对消费者进行100%赔付，而且赔付金额无上限，最快24小时内可以赔付到位。李女士还表示：“我没有什么理财经验，看不懂那些收益率，只是看到每天都显示有新的收益，从目前来看，不但收益稳定，还稳中有升。”

余额宝的收益率高，正是因为它拿大家的钱去“团购”基金，它把余额宝里的钱都集中起来，上千亿元的规模，和银行谈协议存款，当然能得到价格“优惠”了。据了解，余额宝90%以上的资产都是投资于银行的协议存款。目前,余额宝的7天年化收益率在6%左右，是活期存款的十几倍。像李女士那样，投入资金不是很大，没有明显感到利率的下降。但我们不能就此认为基金是无风险的，2006年6月8日，泰达荷银货币基金就曾爆过负收益，当日公布的收益为-0.2566元/万份（次日收益回到正值）。同日，易方达货币基金每万份收益出现了负值（6月12日回到正值）。当时是许多人赎回基金打新股，搏高收益，基金经理为了应对大规模赎回，不得不抛售手中的债券，当时债市又低迷，便出现了亏损。在这种极端的情况下，不但获不了利，连本都搭进去了。而且2月28日的新闻中说，尽管余额宝规模突破2500亿元，天弘基金2013年却亏损1535.5万元。天弘基金副总经理周晓明的解释是：天弘基金为支撑余额宝去年的“双十一”业务，投资上千万元对IT系统升级。另外，他也承认，余额宝是货币基金，每天随存随取，基金公司获得的收益很有限，余额宝没大家想象中的赚钱。

专家提醒

余额宝收益有波动且不稳定

高级财富管理师武丽君：余额宝收益有波动且不稳定。首先，余额宝是实时转出资金，一旦出现大额赎回，收益就会下降。不过，目前因为规模还在上涨，这方面的问题还未体现。其次，余额宝只对接一只货币型基金，都是浮动收益，可能今天有7%的收益，到了明天，收益就变成4%了。而银行对接200多只基金，收益较稳定。而且银行理财产品不仅投资于协议存款，还投资于票据、国债等，预期收益基本能实现。

三问

钱放在余额宝会一直钱生钱吗？

有待观望！多重压力挤小利润空间

当记者向李女士“普及”了余额宝的知识后，李女士恍然大悟，记者问她是否会继续将钱转入余额宝时，她说“会”。她认为，自己的钱不多，去投资房产并不现实，投资其他理财渠道，一没时间二没经验，还不如就这样每月有个一二百元的收益。而且她觉得，余额宝正在扩大规模，短期内收益应该还是有保证的。“反正我每天一大早起来都会用手机刷余额宝收益，只要看到情况不妙，就赶紧撤出来，应该也不迟哇。”记者了解到，与李女士有同样想法的大有人在，年龄多在40岁以下，他们经常用手机和电脑上网，通过支付宝进行网上购物。

其实早在1999年，美国公司Paypal就推出了“美国版余额宝”，2000年曾创下超过5%的年化收益率，但是随着美联储降息刺激经济，尤其2008年金融危机后，其收益率暴跌，终于2011年清盘并关闭该产品。目前已经有许多银行版“余额宝”亮相了。截至2月28日，已有中行、工行、交行、光大、民生等7家银行推出了类似余额宝的理财产品。其中，民生银行携手民生加银、汇添富两家基金公司推出的“活期存款自动申购货币基金”业务，1分钱起购。客户签约后，银行卡内余额将自动购买货币基金，可实时支取，单日最高赎回500万元，7日年化收益率基本保持在6%以上。中国银行“活期宝”、工商银行“薪金宝”等，1元起购、零手续费、随时取现，收益在6%左右。民生银行“随心存”，客户电子账户内活期存款达到1000元，自动生成期限1年的随心存账户，存期内可随时支取本金，存款期限分为1天、7天、3个月、6个月、一年五档，存够哪个期限就按照哪个期限支付利息，每档的年利率分别为0.88%，1.485%，2.86%、3.08%和3.3%。如中途支取，利息按照损失最小化规则，系统自动计息。另外，证监会等监管层也正在研究严管“余额宝们”。余额宝的利润空间正在被压小。

专家提醒

货币基金不等同于银行存款

中国财富管理50人论坛研究员贺颖彥：一直以来，银行对余额宝的主要意见在于，后者享受着“提前支取不罚息”的优惠，并要求将余额宝纳入一般性存款，届时余额宝收益将至少降低2个点以上。证监会2月28日表示，部分互联网基金存在风险揭示不足的问题，“货币基金不等同于银行存款，不能保证一定盈利，也不能保证最低收益，过往收益不代表未来收益”，并将加强货币基金的风险管理和销售管理。

[声音]

余额宝帮助屌丝成功逆袭

屌丝是谁？新华网的一份报告显示，我国屌丝的人数已达5.26亿人。这是一个相当庞大的群体，这是中国消费市场上的绝对主力。通过余额宝，我们看到了这种力量的存在，也看到了这种力量的强大。他们中的一部分人，通过蚂蚁搬家的方式，在短短九个月里，实现了一个奇迹。现在，连“大象”银行也要真正地对他们刮目相看，然后肃然起敬。以前，他们也许是弱势群体，坐冷板凳，看人家脸色，今天他们用实际行动证明，我们是上帝！这是一次屌丝的成功逆袭，这一切要归功于马云，是他用方便快捷、没有歧视的服务和便宜的商品，让他们真正体会了一把上帝的快感。有人形容余额宝像一条鲶鱼，深深地搅动了金融市场一把，就连银行也纷纷放下身段，推出这个“宝”那个“宝”，吸引他们的活期存款。这是一种改变，更是一种进步，因为只有重视他们，才能走得更远。晨报记者乔阳

[链接]

风险控制成互联网理财产品头等大事

2013年互联网金融横空出世，资金规模持续上升，目前头号产品余额宝不足半年时间超过4000亿元，银行界大佬由不屑到警醒。2014年，各大银行开始积极应对，纷纷推出类似余额宝的产品。不过，业内人士分析，因风险控制等自身的一些不足余额宝对银行的影响将会慢慢减退。

这几天，余额宝的收益让客户热情开始减退，现在打开余额宝，会发现页面下方的七日年化收益率线一路下冲。

业内人士认为，余额宝的高收益回归是必然现象，余额宝从本质上讲仍然是货币基金，它在短期内冲高收益是没有问题的，但从长期来看，其收益率仍将回归到正常的市场水平。目前不少参与的客户都是看重较高利率，利率的降低会降低投资者的需求。他提醒，余额宝不是存款，互联网理财产品将会面临越来越大的风险。因此，风险控制成互联网理财产品头等大事。

3月3日，各大新闻网站对余额宝的7日年化收益率首次下跌6%进行了报道，不少人在担忧，互联网金融产品还能走多远。

天弘增利宝基金经理王登峰曾表示，如果货币市场走弱，余额宝的收益回归将是一个稳定地回归过程，不会突然掉下来。他们也从来不说要把收益率做到多高，收益率不是他们第一考虑的问题，他们最看重的是风险控制。

为此，证监会对外表示正在研究制定进一步加强货币市场基金风险管理和互联网销售基金监管的有关规则。

证监会官方微博日前称，近期市场对货币市场基金发展有很多讨论，他们发现在业务开展过程中，部分基金管理人、基金销售机构及基金销售支付结算机构还存在销售、宣传推介行为不规范，风险揭示不足及风险管理不到位等问题，例如，有些产品没有明确揭示货币市场基金不等同于银行存款，不能保证基金一定盈利，也不保证最低收益，过往收益不代表未来收益等。这些都需要根据形势发展变化进一步加强货币市场基金各业务环节的风险管理，以更好地保护投资者的合法权益，防范行业系统性风险。

证监会还特别提示，余额宝是支付宝给用户提供的一项便捷性账户增值服务，本质上属于第三方支付业务与货币市场基金产品的组合创新。在余额宝业务模式下，支付宝不参与基金销售业务，也不介入基金投资运作，仅发挥互联网客户导入的作用。余额宝是我国利率市场化和互联网快速发展的产物。为了更好地促进余额宝等互联网基金的健康稳定发展，证监会正在研究制定进一步加强货币市场基金风险管理和互联网销售基金监管的有关规则。

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